2026-01-23期“中国·成都五金机电指数”周分析
2025年工程机械企稳回暖 本期五金指数上涨
一、第六零四期（2026/01/23）“中国•成都五金机电指数”价格总指数
宏观分析：
工程机械行业涉及领域广泛，无论是国民经济建设，重大工程、重要基础设施建设，还是人民生活的改善和人类生活方式的变化，都离不开工程机械。2025年1-11月，机床工具全行业完成营业收入9421亿元，同比增长1.3%，这看似温和的增速背后，是行业挣脱下行压力、重回增长轨道的坚实步伐。细分领域的差异化表现，则勾勒出行业结构转型的清晰轮廓：2025年1-11月，金属切削机床分行业营收同比增长10.5%，金属成形机床分行业同比增长9.6%，两大核心领域双双发力，成为拉动行业增长的“双引擎”。磨料磨具分行业营收虽同比下降3.6%，但与此前相比，降幅有所收窄，亏损额大幅收窄。
2025年1-11月，全国规模以上企业金属切削机床产量达78.3万台，同比增长12.7%；金属成形机床产量16.1万台，同比增长7.3%，产量的稳步增长，精准呼应了市场需求的持续回暖。此外，2025年1-11月，金属加工机床新增订单同比增长6.3%，在手订单同比增长3.2%。新增订单增速高于营收增速，意味着市场需求的活力正在持续释放，而在手订单的稳步积累，更为2026年行业的持续复苏，储备了充足的后劲。2025年以来，传统制造领域和新兴产业呈现良好发展态势，为机床工具产品带来了旺盛的市场需求。曾经被外资品牌垄断的高端数控机床、复合加工设备订单，如今越来越多地流向国产企业，这背后是新能源汽车、航空航天等新兴领域的需求爆发，更是国产机床实力的悄然崛起。
值得注意的是，2025年中国机床行业外贸活跃度提升，国内市场对机床工具商品的需求与国际市场对我国机床工具商品的需求协同增长，充分表明我国机床工具商品在国际市场的竞争力持续提升。最新统计数据显示，2025年1-11月，机床工具产品进出口总额达303.1亿美元，同比增长5.4%，贸易顺差进一步扩大。其中，进口额93.0亿美元，同比增长1.3%；出口额210.1亿美元，同比增长7.3%，出口增速远超进口增速。
从细分产品的进出口表现，也能看出国产机床的突围之路。金属切削机床进口额43.1亿美元，同比下降0.5%，出口额56.6亿美元，同比增长12.3%；金属成形机床进口额5.5亿美元，同比下降10.9%，出口额30.8亿美元，同比增长34.1%。进口下降、出口高增的鲜明对比，背后是国产机床在中高端领域进口替代的持续推进，尤其是金属成形机床出口的高速增长，成为行业出口的新亮点。
价格总指数走势：本期（2026/01/23）“中国•成都五金机电指数”（以下简称“五金机电指数”）价格总指数收于117.38点与上期相比上涨0.11个百分点，与去年同期110.37相比上涨7.01个百分点。传统制造领域持续回暖，2025年1-12月，汽车制造业投资同比增长11.7%，通用设备制造业投资同比增长6.2%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业投资同比增长17.5%；挖掘机和装载机销量同比分别增长17%和18.4%，传统工程机械行业的复苏回暖，直接带动了中高端机床的需求增长。与此同时，传统行业设备更新换代需求持续释放，越来越多企业主动摒弃低效、高耗的老旧机床，转而选用高效、节能、智能的新型设备，为行业稳步增长筑牢了基础盘。
回望2025年，于中国机床行业而言，是挣脱下行压力、企稳回升的转折之年，更是深耕转型、蓄力突破的关键之年。从一组组彰显韧性的复苏数据，到一项项打破壁垒的技术突破；从政策层面的精准护航，到市场领域的活力迸发，中国机床行业在多重力量的协同驱动下，不仅实现了营收与利润的双向增长、进出口结构的持续优化，更在高端化、智能化、绿色化转型路上踏出坚实步伐，行业发展迈上新的历史台阶。
各大类涨跌情况及排名：
组成“中国•成都五金机电价格总指数”的12大类价格指数呈现“5涨7跌0平”的态势。本期涨幅前三产品是：【照明用具】类本期指数107.54点，上涨1.07个百分点，【焊机、焊具和焊材】类本期指数102.17点，上涨0.85个百分点，【电工电气】类本期指数105.88点，上涨0.39个百分点；本期下跌指数前三类产品，是【建筑五金】类本期指数112.71下跌0.36个百分点，【安防设备与用品】类本期指数141.75下跌0.23个百分点，【五金工具】类本期指数114.25下跌0.22个百分点。
二、本期各大类价格指数涨跌幅分析
【照明用具】本周价格指数继续上涨1.07个百分点至107.54点，其中“灯具”类别价格指数收于107.04点，上涨2.14点，涨幅显著。近期，近20家中国LED相关企业相继宣布对新订单提价，部分调整已于2025年12月中旬开始执行。涉及产品包括LED光源、印刷电路板（PCB），以及广告显示和商业显示等应用领域。金、银等贵金属及多种关键材料价格持续攀升，已成为推动行业整体涨价的核心因素。成本端的根本推手是大宗商品价格的持续走高。自2025年以来，黄金、白银、铜、锡等价格一路上行：黄金近几年累计涨幅超过70%，白银最高涨幅达170%，铜价也上涨逾30%，使原有定价体系难以完全消化生产成本。部分灯具头部企业也发布公告，宣布将在2026年3月1日对全品类产品调价，涨幅在5%-20%之间。各经销商已明确感受到来自工厂端的涨价压力。为了维持合理的利润，终端销售价格的调整是必然结果。预计灯具类产品价格继续走高。
【建筑五金】类价格指数本周指数112.71点，指数下跌0.36个百分点；其二级分类“锁具”类价格指数下跌0.84个百分点，跌幅显著。尽管目前国内房地产与基建市场需求回暖缓慢，但面临原材料、关税及劳动力成本的上涨压力，“锁具”类产品同质化严重，缺乏强劲市场议价能力，往往被迫选择下调价格以维持市场份额。根据历史市场节奏，春节前本是安防设备与五金产品的传统备货小高峰。然而，一旦这部分集中需求被提前释放或弱于预期，市场在节前会迅速进入“去库存”状态，导致价格承压回调。这与前期分析中指出的“春节前需求有支撑，节后进入淡季”的判断形成了周期衔接。成都作为西部重要的五金机电产品集散地，市场信息透明、商家密集。在整体需求不旺的背景下，经销商之间的竞争异常激烈。为了回笼资金、减少库存积压，部分商家对“建筑五金”等标准化程度较高的产品进行促销让利，从而拉低了整体价格指数。春节后传统淡季来临，需求短期内难有明显起色，市场将以消化现有库存为主，价格持续下行动力减弱，但缺乏上涨支撑，预计在低位震荡盘整。
三、近期行业动态
1、中国钢铁出口转型进入攻坚期。2025年，中国钢材出口表现亮眼，全年出口量再创新高。据海关数据显示，2025年中国出口钢材11901.9万吨，同比增长7.5％；进口钢材605.9万吨，同比下降11.1％。12月单月，出口钢材1130.1万吨，同比增长16.2％，环比回升13.2％，创下月度历史新高；进口钢材51.7万吨，同比下降16.7％。兰格钢铁研究中心主任王国清综合当前形势判断，中国钢材出口面临的各方压力较大，相比2025年12月的历史高位，后续出口将呈现阶段性承压回落态势。
近期，中国与其他主要钢材出口国的出口报价同步上调，中国钢材出口的价格竞争力仍具备明显优势。据兰格钢铁研究中心监测数据，截至2026年1月14日，中国热轧卷板出口报价（FOB）为460美元／吨，低于印度（485美元／吨）、日本（490美元／吨）和土耳其（535美元／吨）等主要竞争对手，价格优势为出口提供了基础支撑。
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