——2018年11月份总景气指数评析

“中国·柯桥纺织指数”2018年11月份总景气指数收于1257.73点，环比下跌1.34%，较年初比下跌12.24%，同比下跌17.20%。（上图为总景气走势图）

一、流通环节环比推升，流通景气指数环比小涨

2018年11月份，市场总流通景气指数收于1164.96点，环比上涨0.13%。11月份，纺织市场行情局部推升，内需外贸订单环比增长，市场营销环比推升，面料行情震荡上行，传统市场销售环比增加。因下游需求环比推升，轻纺城传统市场营销局部增加，初冬季产品现货成交和订单发货小增，创新创意面料订单发货环比推升，市场营销局部小增，新风格产品现货成交和订单承接局部小增，拉动流通景气指数环比小涨。

1、流通效益指数环比上涨。11月份，市场流通效益指数收于1766.84点，环比上涨0.35%。因传统市场行情环比推升，新风格色泽面料南北客商认购环比增加，传统市场营销局部增长；初冬季创新产品现货成交环比推升，染色、印花、提花、绣花、色织面料多品种互动，现货成交和订单发货局部增长，轻纺城内销外贸市场需求环比推升，因兼具时尚元素的创意染色面料成交环比增长，流行色面料不断增加，产品附加值环比提升，致使11月流通规模指数环比上涨。

2、流通成交额指数环比小涨。11月份，市场流通成交额指数收于1087.09点，环比上涨0.08%。因兼具时尚创意的染色、印花产品下游需求环比推升，流通市场新风格产品成交环比推升，初冬季面料订单发货局部推升，内需外贸订单环比增长，创新创意类产品成交环比推升，在销量环比增长的前提下，产品利润率有所提振，致使11月流通成交额指数环比小涨。

3、市场毛利率指数环比上涨。11月份，市场毛利率指数收于1388.71点，环比上涨0.64%。流通市场初冬季产品现货成交和订单发货环比推升，创新面料订单发货环比小增，部分布业公司和规模性经营商户创意产品现货成交量和订单发货量环比增长，新风格产品附加值环比提升，毛利率环比增长。新款面料和兼具时尚元素的创意产品小批量多品种、中批量成交和较大批量成交均呈一定幅度推升走势，产品附加值环比提升，从而拉动市场毛利率指数环比上涨。

4、流通信心指数环比上涨。11月份，流通市场信心指数收于980.57点，环比上涨0.40%。①对市场需求判断指数环比上涨：11月份，对市场需求判断指数收于951.66点，环比上涨0.24%。因传统市场创新产品订单环比增长，初冬季新风格面料现货成交环比推升，兼具时尚元素的创意产品下单环比增加，传统市场现货成交和订单价格环比小升，致使对市场需求判断指数环比上涨。②流通经营前景判断指数环比上涨：11月份，流通市场对本商位经营前景判断指数收于1009.54点，环比上涨0.73%。传统市场初冬季面料现货成交环比推升，新风格产品订单承接环比增加，时尚创意产品订单发送环比增长，内需市场订单环比推升，外贸订单环比增长，拉动流通市场对本商位经营前景判断指数环比上涨。

二、企业订单环比回缩，生产景气环比下跌

2018年11月份，企业总生产景气指数收于1316.00点，环比下跌1.97%。企业生产订单环比回缩，11月份，部分纺织印染企业开机率局部下降，产销环比回缩，滨海印染集聚区部分企业产出小幅下降。致使生产景气指数环比下跌。

产销不旺、走货缓慢、销量萎缩、利润稀薄等标签一直如影随形，市场“冷空气”袭来，尤其是经编和圆机市场，说不尽喜怒哀愁。还未到年尾，开机率就不断走低，从一定程度上也反应了今年纺织市场有点“冷”。经编行业表现疲软，市场订单缺失，导致厂家生产积极性降低。圆机行业亦显疲软，随着终端订单跟进缓慢，厂家库存都处于上升的区间，常规产品麂皮绒、空气层、高密针织产品等均表现平平，市场缺乏亮点，从而导致了厂家生产积极性不高，萧绍圆机的平均开机率不足60%。国际油价大幅下挫，聚酯纤维行业再度雪上加霜，产业链上的涤纶、尼龙、腈纶、丙纶等产品价格也间接被传导拉低。因原料持续下跌，生产商只能降价接单。短短一个月，各种产品如涤塔夫、春亚纺、色丁等均呈现了不同程度的下降，大部分坯布价格下降了有10%，虽然在一定程度上提升了市场成交量，但是也为市场埋下了不安因素，市场被普遍认为又将迎来新一轮的降价潮。许多企业把前阶段高价原料的库存先卖掉，以回笼资金为主。在此低迷的行情中，中小企业抢先去库存出货，市场价格阴跌频现，织造厂家不堪其扰，致使11月生产景气下降。在此“寒冬”之中，能否笑到最后？最终还得看供需问题能否顺利解决。

1、大众产品产出下降，规模指数环比下跌。11月份，生产企业规模指数收于1724.23点，环比下跌3.63%。因纺织生产企业大众产品产出环比下降，跑量产品订单继续回缩，内需订单环比下降，生产企业规模指数环比下降。11月份秋季大众产品生产企业产出环比下降，初冬季跑量产品订单环比回缩，内需业务有所下降，生产规模环比下降，致使生产企业规模指数环比下跌。

2、生产企业订单环比下降，产值指数明显下跌。11月份，产值指数收于1707.53点，环比下跌3.94%，织造印染企业内需订单环比回缩，大众面料订单环比下降，喷织、针织、经编类面料产出环比下降，因大众产品下游需求环比回缩，产值明显回落，库存率环比上升。棉麻、其他化纤、混纺类原料和天然纤维坯布及纯棉、涤毛、涤粘、涤锦、锦棉、麻粘类服装面料订单呈不等量下跌走势，日用家纺类家纺产品和线绳类服饰辅料订单呈不等量下跌走势，产值环比下降，库存率环比上升；因秋季坯布和染色、印花类大众服装面料订单承接环比下降，初冬季大众产品订单不足，跑量产品订单环比回缩，致使企业产值指数环比下跌。

3、企业信心指数环比下跌。生产景气中的信心指数收于842.28点，环比下跌2.96%。其中，生产企业对市场需求判断指数收于860.51点，环比下跌2.25%。因大众产品内需订单环比下降，对于生产企业来说，秋季大众产品后市订单环比回缩，初冬季跑量产品产出环比下降，现货成交局部回缩，订单发货环比下降，从而拉动了本期生产企业对市场需求判断指数环比下跌。

三、下期总景气指数预测

2018年12月份，预计绍兴市柯桥区纺织行业总体呈现环比小跌走势。因生产企业库存率仍相对较高，整体行业产出继续呈现震荡小跌走势。但传统市场成交量局部呈现震荡推升走势，随着季节的更替，轻纺业产品调整转换继续扩大，传统市场冬季产品局部小增，春季产品局部试单，因各地二级市场和服饰生产企业需求环比小增。 12月份，中国轻纺城市场营销滞畅互现，但整体行业产出仍将环比下降，总景气指数将会呈现环比小跌走势。