一、行业基本情况

工程机械行业是我国国民经济建设的重要支柱产业，是装备工业的重要组成部分。20世纪90年代以来，国际工程机械行业保持平稳增长，美、日、德长期占据前三地位，全球具有一定规模的工程机械生产商2000家左右。随着技术革命和产业升级的加速推进，人才、技术、资本等创新要素在全球流动的速度、范围和规模达到空前水平，行业竞争愈发激烈，产业集聚度不断提高，并先后成就了卡特彼勒、小松、约翰迪尔等十家大型跨国巨头，它们以其强大的经济实力、先进的技术水平和管理经验，引领行业发展方向。

近年来，我国工程机械全行业坚持实施创新驱动发展战略，加快自主创新步伐，加强产学研用合作，数字化转型、智能化提升速度持续加快，绿色发展成效显著，产业链、供应链进一步优化，高端零部件研发制造获得新突破，重大技术装备不断投放市场，较好地满足了国家基本建设和重大项目需求。目前我国已拥有22大类工程机械产品，成为产品类别和品种最齐全的国家之一，已超越美国、日本、欧洲成为全球最大的工程机械市场。

2025年上半年，工程机械行业呈现内外需共振复苏、结构升级与全球化布局深化的特征。国内市场受超长期国债发行、设备更新政策及雅下水电站等重大项目开工拉动，挖掘机、装载机等核心品类内销增速显著，城市更新与新能源基建拉动了中小型设备及定制化起重机的需求。出口市场延续高景气，非洲、东南亚等新兴市场成为增长主力，欧美市场通过电动化产品实现结构性突破，但受高基数及地缘因素影响，对俄、美出口同比下滑。在政策与技术双轮驱动下，行业正迎来新一轮增长浪潮。

二、指数运行情况

（一）（采购）价格指数稳中微跌

（采购）价格指数是监测工程机械产业市场变动的风向标，总体来看，2025年上半年，（采购）价格指数稳中微跌，二季度指数值为92.22点，较2024年底下跌0.76个百分点。

（采购）价格指数运行趋势图

（采购）价格指数共包含9大类，31个小类及104种工程机械代表产品。2025年上半年，价格波动幅度较大的小类有：铲运机械、路面机械、掘进机械和高空作业平台。

（采购）价格指数主要产品价格指数运行趋势图

具体来看，2025年上半年，铲运机械价格指数持续上涨，路面机械价格指数先跌后涨，二季度分别为96.22点和100.98点，较2024年底分别上涨3.03%和1.32%。掘进机械和高空作业平台价格指数均呈持续下行状态，二季度指数值分别为86.72点和86.25点，较2024年底分别下跌1.92%和4.18%。

升降平台租赁景气度指数数据显示，2025年1—6月升降工作平台出租率指数呈现鲜明的“V”字型波动走势，1—2月受冰雪气候与春节假期双重因素影响，出租率指数显著回落，分别仅为445点、351点，较2024年12月的615点跌幅明显；进入3月后，市场行情逐步修复，出租率指数持续回升至678点（注：出租率以台天数为计算基准，100%出租率对应1000点）。租金价格端同样承压下行，2025年上半年升降工作平台租金价格指数呈波动下滑趋势，从2024年12月的9818点逐步下行至2025年6月的9073点。价格端的持续走弱与出租率修复力度不足形成叠加，进一步印证高机市场当前面临的下行压力。

（二）产业发展指数小幅提升

2025年上半年，长沙工程机械产业延续复苏态势，产业发展指数整体处于高位运行，二季度指数值为115.73点，较上年同期增长5.49%。

产业发展指数运行趋势图

产业发展指数下设规模总量和效益效率两个指数，其中规模总量指数持续回暖。2024年四季度为工程机械销售旺季，规模总量指数呈现快速上升趋势；2025年一季度进入传统销售淡季，规模总量指数回落较为明显；二季度产业发展回暖，规模总量指数环比增长4.50%至112.84点。

2025年上半年，效益效率指数延续增长态势，二季度指数值达118.01点，环比增速5.82%，较上年同期增长4.20%。长沙工程机械企业人均营业收入及利润指标均表现亮眼。

产业发展指数二级指数运行趋势图

据长沙工程机械产业上市公司财报披露，2025年上半年，三一重工实现营业收入445.34亿元，同比上升14.96%；归母净利润52.16亿元，同比增长46%，挖掘机械销售收入174.97亿元，国内市场位居第一；混凝土机械销售收入74.41亿元，稳居全球第一品牌；大中型履带起重机和旋挖钻市场份额均居全国第一。中联重科实现营业收入248.55亿元，同比增长1.30%；归母净利润27.65亿元，同比增长20.84%，并在超高米段领域掌握全球定价权，超高米段直臂产品全球市占率位居第一。铁建重工实现营业收入48.37亿元，同比增加0.71%；归母净利润7.35亿元，同比增加1.73%。山河智能实现营业收入34.11亿元，归母净利润0.50亿元，同比增长46.12%。

（三）科技创新指数回调企稳

2025年上半年，科技创新指数回调企稳，具体来看：一季度指数高位回调，指数值为117.52点，环比下降5.69%。二季度指数值为116.00点，降幅收窄至1.30%。同比来看，2025年一、二季度分别较上年同期增长12.81%和8.57%。

科技创新指数运行趋势图

科技创新指数下设科技投入、科技人才、智能制造、创新成果四项二级指数。2025年上半年，四项二级指数呈现“一平三降”走势，其中科技投入指数降幅较大，二季度指数值为75.68点，环比降幅3.48%，较上年同期下降8.57%，主要受企业研发投入费用同比减少的影响。此外，专利授权量指标的下降带动创新成果小幅下行，二季度指数值为95.73点，环比下降2.49%。具体指数运行情况见下图。

科技创新细分指数运行趋势图

近年来，长沙工程机械企业正以多维度举措加速全球化布局，通过主动布局海外研发中心、加密跨境物流通道、深化国际产能合作，持续强化“技术出海、产能出海、品牌出海”的协同联动，推动企业从“产品出口”向“全链条全球化运营”升级，逐步构建起更具竞争力的全球化发展新格局。

政策层面，2025年1月1日正式实施的《长沙市促进工程机械产业发展条例》成为关键支撑，这也是国内首部专门针对工程机械产业发展的地方性法规，为企业全球化与产业链升级提供了制度保障。《条例》明确多项核心支持方向：一是强化创新生态构建，支持企业联合高校、科研机构开展工程机械领域产学研深度合作，同时加大专业人才培育与引进力度，为技术研发与全球化运营储备核心人力；二是提升行业话语权，鼓励企业参与国际标准、国家标准及行业标准的制定与修订，推动中国工程机械技术规范向全球输出；三是夯实创新载体，通过搭建多元化科技创新平台，助力企业突破核心技术自主创新瓶颈，加速技术成果转化，为新质生产力的形成注入动力。此外，针对产业链向高端化、绿色化、智能化转型过程中面临的技术卡点，长沙还建立了精准的技术攻关机制：每年遴选并发布100项关键核心技术需求，覆盖工程机械核心部件、智能控制、新能源应用等重点领域，实现对重点产业链技术缺口的全覆盖，推动产业在转型中突破瓶颈，为全球化竞争筑牢技术根基。

（四）市场影响力指数触底反弹

2025年上半年，市场影响力指数欲扬先抑，一季度受春节假期影响，指数环比下降6.52%至76.87点；二季度，随着行业进入旺季，市场销量回升，特别是海外市场表现亮眼，指数值回升至91.36点，环比增速达18.85%。

市场影响力指数运行趋势图

市场影响力指数下设市场销量、品牌影响力两项二级指数，主要关注核心产品国内市场销量、主要产品海外销售量以及舆情影响力等指标。具体来看，市场销量指数一季度承压下行，二季度强势回升；品牌影响力指数走势偏弱，网络舆情热度不高。

（五）产业景气指数稳定运行

2025年上半年，长沙工程机械产业景气指数稳定运行，一、二季度指数值分别为114.40点和116.58点，均处于100点荣枯线以上，产业发展态势处于扩张区间，长沙工程机械产业经营主体对发展前景保持信心，市场环境向好。

产业景气指数运行趋势图

与2024年四季度相比，2025年一季度产业景气指数的小幅下滑主要由于企业产能利用率和回款比例的下降。工程机械行业多采用融资租赁、分期付款等销售模式，受年末财务结算及春节假期影响，下游客户回款节奏普遍放缓，一季度企业回款周期延长。此外，企业为应对一季度淡季需求收缩，主动调整产能并优化库存结构，短期内降低了产能利用率。二季度随着旺季来临，下游工程项目陆续开工，市场需求得到释放，企业产能利用率和回款情况稍有改善，推动产业景气指数稳步上行。从预期来看，样本单位对三季度的国内市场需求预期和国际市场需求预期指数分别达133.33点和166.67点，均处于高景气区间，企业对市场短期看好。

三、长沙工程机械指数深度分析

（一）工程机械行业持续复苏

2025年上半年，我国工程机械行业呈现营收利润双增、产品销量持续回升的良好态势，释放出行业稳步复苏的积极信号。

从上市企业经营数据来看，行业盈利韧性与增长活力显著增强：2025年上半年行业上市企业合计实现营业收入2055.65亿元，同比增长7.52%；归母净利润达209.99亿元，同比增幅21.59%，盈利端增长动能显著。盈利能力方面，行业整体毛利率为25.2%，较2024年全年微降0.13个百分点，保持相对稳定；净利率则提升至10.4%，较2024年全年增长1.95个百分点，盈利效率进一步优化。

产品销售数据同样印证复苏趋势。据中国工程机械工业协会统计，2025年上半年挖掘机总销量达120520台，同比增长16.8%，其中境内市场销量同比增长22.9%，出口销量同比增长10.2%，内外需均有发力；装载机总销量64769台，同比增长13.6%，其中国内市场销量同比增长23.2%，内需拉动作用突出。此外，工业车辆、压路机、摊铺机、高空作业车等主要品类销量同比增幅均超两位数，分别达11.7%、21.3%、38.8%和27.9%，品类复苏覆盖面进一步扩大。

2025年1—6月全国工程机械主要产品销量情况

数据来源：中国工程机械工业协会

行业复苏的背后，是“政策托底+市场迭代”双重驱动形成的合力。政策端通过“存量政策落地+增量政策加力”为行业注入强劲动力：2025年政府工作报告明确，拟发行超长期特别国债1.3万亿元（较上年增加3000亿元），安排地方政府专项债券4.4万亿元（较上年增加5000亿元）。大额资金投入推动雅下水电站、新藏铁路等一批大型基础设施建设项目启动与推进，直接拉动工程机械需求释放。另一方面，市场端的设备更新换代需求进入集中释放期，成为复苏的长效支撑：工程机械行业上一轮上行周期集中在2015—2023年，按挖掘机8—10年的更新周期测算，2025年已进入新一轮更新窗口期。更重要的是，当前行业向电动化、智能化、数字化转型的趋势，不仅加速了老旧燃油设备的淘汰，更催生了对新能源、智能装备的新增需求，进一步放大了更新换代的市场空间。

（二）海外市场成为行业“破局点”

当前，海外市场已成为中国工程机械行业的核心发展方向。2025年以来，在“一带一路”合作深化与产业链全球化的双轮驱动下，叠加新兴市场基建红利释放与中国品牌竞争力提升，行业出口延续高景气态势。

海关总署统计，2025年上半年，我国工程机械行业出口延续向好态势，进出口贸易总额达296.5亿美元，同比增长9.2%；其中出口额282.8亿美元，同比增幅9.4%。从区域分布看，亚洲仍为第一大出口市场（占出口总额43.35%），上半年出口额122.6亿美元，同比增长15.8%1；非洲成为核心增长引擎，出口额达40亿美元，同比激增51.63%，占出口总额比重提升至14.14%。具体国家层面，我国工程机械对俄罗斯、美国、印度尼西亚的出口金额位列前三，其次为沙特阿拉伯、巴西、印度、阿联酋、日本、澳大利亚、越南等国。值得关注的是，越南自2025年4月起进入我国工程机械出口额前十榜单，并连续3个月稳定在第十位，成为新兴潜力市场。

产品维度上，核心品类挖掘机表现尤为亮眼：2025年上半年出口额达49亿美元，同比增长22.8%，已连续12个月保持增长态势。据海关数据，2025年上半年，我国挖掘机对出口额前二十国家的出口总额达32.66亿美元，占挖掘机出口总体的66.75%；其中对印度尼西亚、俄罗斯、比利时的出口额位列前三，其余依次为几内亚、菲律宾、土耳其、马里、美国、沙特阿拉伯、越南等国。其他品类中，起重机械、混合搅拌机械出口保持增长，但铲运机械、工业车辆等品类出口出现下滑，其中凿岩掘进桩工及工具出口降幅达9.6%。

作为我国工程机械产业核心聚集地，长沙板块表现突出：2025年上半年出口延续高增长态势，近三年出口总额累计增速达77.52%；2024年出口额已达290.6亿元，2025年1—7月出口额进一步突破177亿元。政策层面的支撑也为产业出口提供有力保障：《长沙市促进工程机械产业发展条例》已正式施行，从技术创新扶持、产业链韧性强化、国际化发展保障、专业人才培育等维度，为企业“走出去”筑牢制度根基；湖南省商务厅发布首批《重点倍增产业链应用场景清单》，通过精准链接全球优质资本、技术与人才资源，助力企业对接国际高端市场需求，降低出海成本与风险；长沙市商务局持续开展生产型企业进出口提升行动，以“外贸企业大走访”为契机做实企业服务，通过搭建外经贸发展平台、支持企业提升国际化经营能力，推动长沙工程机械产业国际竞争力再上新台阶。

龙头企业的国际化突破更是行业亮点：三一重工国际营收达36.9亿美元，占总营收比重60.26%，同比增长14.96%；中联重科海外收入138.15亿元，占总营收55.58%，同比增长14.66%；铁建重工海外业务收入15.61亿元，同比激增181.43%，其盾构机产品成功应用于雅万高铁延伸段项目，成为中国高端装备参与国际重大基建项目的典型案例；山河智能通过推出欧洲定制版旋挖钻机，成功打开欧洲市场新局面；星邦智能2025年1—2月出口同比增长近30%，高米段臂车国际订单实现批量突破，刷新行业单次出口纪录。

尽管我国工程机械出口成绩亮眼，但需注意的是，各国关税政策不确定性、汇率波动及区域贸易壁垒等外部因素，仍对行业持续健康发展构成潜在挑战，需进一步强化风险应对能力。

四、发展建议

（一）推动创新成果加速转化

科技创新指数在2025年上半年的回落，反映出研发投入与成果转化之间仍存在脱节。近年来，长沙工程机械企业在专利申请和研发项目上保持较快增长，但成果转化为现实生产力的速度不足，一些高价值技术未能及时转化为市场竞争优势，这在一定程度上削弱了行业的整体竞争力。

要破解这一难题，关键在于构建高效的成果转化体系。依托工程机械研究总院、重点实验室和龙头企业的研发中心，长沙可以建立“研发—中试—产业化”一体化平台，加快科研成果在中试阶段的验证和优化，缩短从实验室走向市场的周期。同时，政府层面的支持亦不可或缺，通过设立产业化基金和转化奖励机制，为成果孵化和推广提供资金保障，增强企业将科研成果落地的积极性。

此外，产学研用的深度结合也显得尤为重要，长沙集聚了丰富的高校和科研院所资源，可以推动科研机构与企业建立长期合作机制，共同承担国家重大专项和地方重点项目。通过联合攻关，不仅能够使科研成果紧贴市场需求，还能在应用反馈中不断完善和迭代，从而形成持续优化的创新链条。

（二）强化出口与抗风险能力

随着海外市场逐渐成为行业增长的核心动力，长沙工程机械产业近几年在产品出口和国际化布局方面已取得显著成效。然而，国际贸易环境充满不确定性，汇率波动频繁，地缘政治风险也在增加，这些因素都可能对产业持续发展带来挑战。因此，在扩大出口规模的同时，提升抗风险能力已成为迫切课题。

优化市场布局是增强韧性的首要环节。东南亚和非洲市场虽然潜力巨大，但过度依赖某一地区存在隐患。长沙企业在继续深耕优势市场的同时，还应积极开拓中东、拉美、东欧等新兴区域，通过多元化布局分散潜在风险，避免在全球经济波动中受到过度冲击。

完善风险防控体系同样重要。企业需要建立针对汇率、关税和物流等方面的综合预警机制，利用金融工具进行风险对冲，推动供应链的多节点布局，减少对单一运输通道的依赖。此外，还应加强海外法律和政策环境研究，提升对突发性政策变化的应对能力，确保国际化经营更加稳健。在这一进程中，本土化运营将成为产业长期发展的关键抓手。通过在重点市场设立海外仓、零部件中心和本地化服务团队，长沙企业能够更好地满足客户需求，缩短交付周期，降低维护成本，并通过本地化服务增强客户黏性。

五、行业主要资讯与政策

（一）超长期特别国债加码设备更新

国家发改委、财政部联合发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，将工程机械纳入重点支持领域，明确通过超长期特别国债资金对工业设备更新给予投资补助和贷款贴息，实际融资成本降至1.5%。政策直接向消费者发放补贴，避免“先涨后补”乱象，截至7月已带动工程机械设备购置投资同比大增17.3%。第三批690亿元国补资金于7月25日下达，重点支持新能源设备更新，预计拉动工程机械市场规模增长超千亿元。

（二）雅鲁藏布江下游水电工程开工

7月19日，总投资约1.2万亿元的雅下水电工程正式启动，项目涉及5座梯级电站建设，初期招标已采购数千台矿用设备、大型挖掘机及混凝土机械，预计未来十年年均带动工程机械需求超180亿元。

（三）第四届长沙国际工程机械展举办

5月15日，第四届长沙国际工程机械展览会在长沙国际会议中心开幕。展会以“高端化、智能化、绿色化——新一代工程机械、应急装备、矿山装备、农业机械、运输装备”为主题，累计参展观众达35万人次，吸引超5000名国际买家采购洽谈，举办新品发布会35场次，首发新品超过30个、新技术超过1500项，搭建起国际合作与技术创新的桥梁。

（四）全国首部工程机械产业地方立法实施

《长沙市促进工程机械产业发展条例》自2025年1月1日起施行，从技术改造、设备更新、知识产权保护等方面提供法治保障，推动产业高端化、智能化、绿色化发展。5月长沙市商务局出台的政策对企业参展、境外专利认证、跨境电商等给予最高300万元补贴，推动工程机械再制造设备出口增长15%。

附件：指数简介

“长沙·中国工程机械指数”以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，基于长沙市地域实情、工程机械产业特色和发展方向，结合高质量发展目标，运用定量和定性相结合、定量为主导的研究思路，通过主客观相互结合考虑差异分类、突出重点方向引导，设计了一套包括（采购）价格指数、产业发展指数、科技创新指数、市场影响力指数、产业景气指数在内的完整指数体系。

“长沙·中国工程机械指数”体系图

（采购）价格指数用于体现长沙市工程机械产品（采购）价格变化程度和趋势。通过监测挖掘机械、起重机械等九类工程机械产品采购价格的浮动涨跌情况，综合计算形成价格指数，是监测工程机械产业市场变动的风向标。（采购）价格指数以2022年各代表品交易均价作为基准价格计算报告期相对基期的指数，指数的基点定为100点。（采购）价格指数以季度为发布周期。

产业发展指数以长沙工程机械产业发展规模与发展效益为切入点，主要采集规模以上企业数量及营业收入、职工人数、纳税总额、人均营业收入等指标，反映工程机械产业发展现状与趋势。产业发展指数以季度为周期进行编制，以2022年季度均值为基准值，基点设为100点。

科技创新指数是描述长沙工程机械产业技术创新情况的指数，下设科技投入、科技人才、智能制造、创新成果指数四项指数，主要关注企业研发支出、科研人数等指标。科技创新指数以季度为周期进行编制，以2022年季度均值为基准值，基点设为100点。

市场影响力指数是描述长沙工程机械品牌建设及市场推广力度的指数，市场影响力是长沙工程机械产业核心影响力和外延影响力的综合表现，更是衡量长沙工程机械品牌质量的重要指数。市场影响力指数以季度为周期进行编制，以2022年季度均值为基准值，基点设为100点。

产业景气指数基于长沙工程机械生产者、经销商等市场主体对工程机械行业当期和未来发展的信心判断，能综合反映市场主体对工程机械市场形势、销售前景等形势的评价和前景分析，是反映长沙工程机械产业发展态势的重要指数。产业景气指数以季度为周期进行编制。指数值100点作为行业景气度强弱的分界点。当指数值高于100点时，表示行业景气度向好，数值越高越景气；当指数值低于100点时，则景气度较差，数值越低越不景气。