摘要

2025年，神木兰炭产业作为全国兰炭市场的核心供给极，在宏观经济承压、下游需求复苏不及预期、环保政策持续收紧的背景下，整体呈现高成本、弱需求、强博弈、稳转型的运行特征。

2025年全国兰炭总产量约6630万吨，陕西省以3675万吨的产量占比超55%，其中神木市作为全国最大的兰炭生产基地，是行业供需格局、价格走势与产业转型的核心风向标。2025年，兰炭价格受原料块煤成本主导呈现宽幅震荡，行业产能利用率持续低位，企业利润空间持续收窄，多数时间在盈亏平衡线附近挣扎。

与此同时，产业在标准建设、技术突破、市场拓展与绿色转型方面取得阶段性成果，为长期高质量发展奠定了基础。本专题将从供需格局、价格运行、经营现状、产业指数、亮点挑战等维度，复盘2025年神木兰炭产业发展情况，并对2026年市场走势作出展望与发展建议。

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2025年神木兰炭产业运行宏观环境

（一）下游行业整体疲软，需求支撑不足

兰炭核心下游为电石、硅铁两大高耗能行业，两大领域消费占神木兰炭总需求的70%以上。2025年，电石行业全年总产量3186万吨，同比增长3%，但产量显著高于下游消费，供应过剩特征贯穿全年，企业开工不稳定，对兰炭采购极度谨慎；硅铁行业全年产量554.97万吨，同比下降0.68%，受终端钢铁行业需求低迷影响，行业整体处于亏损状态，对高价兰炭接受度极低，甚至出现无烟煤替代兰炭的现象，进一步削弱了需求支撑。

（二）环保与产业政策持续收紧，倒逼转型升级

2025年12月，榆林市印发《榆林市兰炭产业转型升级方案》，明确兰炭产业“退出低效、转型升级”的核心方向，设定2026年6月底为未达标项目强制退出最后期限，2026年7月起对闲置产能、不合规园区项目启动引导退出，同时明确单炉10万吨/年以下兰炭装置2027年底前退出置换范围。神木作为榆林兰炭产业的核心区域，政策落地直接决定行业产能格局，倒逼企业加速环保改造与技术升级。

（三）成本端持续承压，原料价格主导行业运行

兰炭生产成本中，原料块煤占比超95%，生产1吨兰炭约需消耗1.6吨原煤，块煤价格走势直接决定兰炭成本底线。2025年，块煤价格全年宽幅波动，上半年持续下行带动兰炭成本松动，下半年旺季反弹推高兰炭生产成本，叠加副产品煤焦油价格全年下行，企业亏损缓冲作用持续减弱，成本端压力成为制约企业生产经营的核心因素。

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2025年神木兰炭市场核心运行特征

（一）供应端：开工率周期性波动，产能释放受利润刚性约束

1.产能、产量核心地位稳固。2025 年全国兰炭行业平均产能利用率仅 41.91%，行业整体呈现显著的产能过剩格局。作为全国最大的兰炭生产集聚区，陕西省神木市建成合规兰炭总产能 3980 万吨，占全国兰炭总产能的 25% 左右；其兰炭年产量常年占陕西省总产量的 80% 以上，区域供应变动直接决定全国兰炭市场的供需平衡。

2.开工率随利润呈现季节性波动。全年开工走势呈现“高位开局→检修回落→企稳复苏→旺季冲高→年末回调”的周期特征。一季度受冬季供暖保供任务影响，企业开工维持中高水平；二季度保供结束，企业集中检修，开工率持续回落；三季度企业陆续复产，开工率稳步回升；四季度供暖季保供重启，开工率持续冲高，12月达到全年峰值，年末受需求疲软、库存高企影响，企业主动降负荷生产。

3.产能调整以弹性控产为主，无大规模集中退出。尽管榆林市出台了低效产能退出政策，但2025年政策尚未进入落地执行期，对在产企业暂无显著影响，全年无集中产能退出现象。企业生产完全跟随利润波动，成本倒挂时普遍选择提前检修、降负荷生产，盈利修复后快速复产，形成“被动控产-主动复产”的循环模式。

（二）需求端：传统下游持续疲软，新增需求增量有限

1.传统核心需求持续承压。电石、硅铁行业作为神木兰炭第一、第二大消费领域，2025年整体表现疲软。电石行业虽产量小幅增长，但下游PVC行业需求低迷，电石企业长期处于盈亏平衡线附近，对兰炭以按需采购、压价采购为主；硅铁行业全年产量同比下滑，钢厂招标量持续收缩，行业普遍亏损，对兰炭价格敏感度极高，不仅采购节奏放缓，还通过无烟煤替代进一步减少兰炭采购量，成为压制兰炭需求的核心因素。

2.新兴市场拓展取得进展，但难以弥补内需缺口。2025年，神木兰炭成功进入宝武、首钢等大型钢铁企业供应链，在高炉喷吹、烧结环节的规模化应用实现突破；同时积极开拓海外市场，与蒙古国企业签订民用型煤供应合同，出口规模稳步增长。但钢铁领域应用仍处于推广初期，海外市场增量有限，无法对冲传统下游的需求下滑，全年需求端整体呈现“内需不足、外需补位乏力”的格局。

（三）价格走势：成本主导宽幅震荡，全年先抑后扬再回落

2025年神木兰炭中小料价格整体呈现“探底→企稳→反弹→冲高回落”的四阶段走势，核心驱动因素始终围绕原料块煤成本波动，供需格局决定价格弹性。神木中料价格全年波动于585-880元/吨，振幅达50%，年均价格720元/吨，较2024年下跌265元/吨，跌幅27%，处于近五年较低水平。

（四）企业经营：利润持续收窄，陷入被动运营循环

1.利润空间全年承压，多数时间处于亏损区间。2025年兰炭企业面临“原料煤-副产品”双重挤压，利润空间持续收窄。成本利润率持续下滑，年初、年末两次陷入全面亏损，仅年中出现短暂盈利窗口。核心原因在于，原料块煤成本持续高位，而主产品兰炭价格受需求压制难以顺畅传导，同时核心副产品中温煤焦油价格全年波动下行，年末较年初累计下跌12.32%，对主产品亏损的缓冲作用持续削弱。

2.库存与开工形成被动循环。在需求疲软与成本高企的双重挤压下，企业生产运营完全被动跟随市场波动，形成“库存增→价跌→亏损→减产→库存降→价稳→复产→库存累”的恶性循环。2025年末，神木兰炭市场库存累积至年内高位，企业出货压力剧增，被迫再次启动减产控产。

3.现金流高度依赖副产品收益。兰炭主产品全年多数时间处于成本倒挂状态，企业现金流高度依赖煤焦油、煤气等副产品收益。其中煤气价格指数全年小幅上涨3.89%，年末指数收报于124.33点，成为企业为数不多的盈利补充，但因其对外销售量整体偏少，短期内无法扭转整体盈利颓势。

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2025年神木兰炭产业指数运行情况

2025年神木兰炭产业指数体系全面反映了产业运行全貌，价格指数、创新指数、绿色发展指数、景气指数四大核心指标，呈现出差异化的运行特征。

（一）产品价格指数：主产品先抑后扬，副产品分化明显

1.兰炭价格指数全年呈现先抑后扬走势。年初开报157.40点，一季度快速下跌至117.75点的年内低位，二季度低位企稳，三季度持续反弹，四季度冲高至164.34点的年内峰值，年末收于156.24点，较年初微降0.74%，整体展现出较强的市场韧性。

2.煤焦油价格指数全年波动下行。年初开报164.08点，年末收于146.34点，累计下跌12.32%，下半年终端需求疲软导致价格加速下跌，成为企业经营的重要拖累。

3.煤气价格指数全年波动上涨。年末收于124.33点，较年初上涨3.89%，企业通过挺价煤气产品，一定程度上弥补了主产品的盈利缺口。

（二）产业创新指数：波动上升，创新活力持续增强

2025年神木兰炭产业创新指数整体呈现“先扬后抑再企稳”的走势，四季度指数达240.65点，较2024年同期大幅增长15.03%，产业创新能力实现显著提升。其中，科技创新指数四季度收于125.24点，较2024年末增长4.45%，工艺改进、技术研发成果持续释放；人力资源指数全年维持高位运行，四季度反弹至413.78点，形成“科技创新稳支撑、人力资源强拉动”的双轮驱动格局。

（三）绿色发展指数：先抑后扬，转型成效逐步显现

2025年兰炭绿色发展指数除一季度下调外，全年持续平稳上行，从一季度135.02点升至四季度144.78点，累计增幅9.76个百分点，产业绿色高质量发展水平稳步提升。其中，经济效益指数从一季度182.04点升至四季度207.35点，增长13.9%，是指数上行的核心拉动力量；产业规模指数增幅12.79%，实现规模与绿色发展的协同推进；但绿色生产指数全年波动下行，从一季度108.70点降至四季度102.32点，下降5.87%，清洁生产、环保治理环节仍存在明显短板。

（四）产业景气指数：冲高回落，年末进入收缩区间

2025年神木兰炭产业景气指数呈现“上半年震荡上行，下半年冲高回落”的走势，年初开报99.91点，8月达到全年峰值103.33点，年末回落至99.07点，跌破荣枯线。全年有7个月景气指数运行在荣枯线之上，表明2025年大部分时间产业处于扩张区间，但年末受需求疲软、盈利下滑影响，市场信心降温，产业进入被动调整阶段。

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2025年神木兰炭产业发展亮点与核心挑战

（一）产业发展亮点

1.标准与技术实现关键突破。2025年，成功推动《包装类煤炭产品采样技术规范》作为陕西省地方标准发布实施，完成《兰炭可磨性测定方法》等两项行业标准起草，为产业规范化发展奠定基础。陕煤集团神木煤化工天元公司建成国内首套块煤热解特性评价试验装置，兰炭研究院12个关键技术研发课题稳步推进，酚氨废水资源化处理等3项核心技术取得阶段性突破，产业技术短板逐步补齐。

2.市场边界实现持续拓展。在传统下游需求疲软的背景下，神木兰炭成功打开大型钢铁企业规模化应用通道，进入宝武、首钢等头部钢企供应链；在民用清洁燃料市场持续深耕，与蒙古国签订民用型煤供应合同，实现海外市场突破；全年跨省产销对接活动覆盖七省重点企业，市场辐射能力持续增强。

3.转型升级步伐稳步加快。面对环保督察整改要求，神木兰炭企业加速推进环保改造与智能化升级，兰炭废水处理技术达到国际领先水平，棚内VOCs治理、出焦过程自动监控等技术逐步推广，产业绿色转型基础持续夯实。

（二）核心挑战

1.终端需求疲软的长期压力。传统下游电石、硅铁行业产能过剩格局短期难以扭转，终端房地产、钢铁行业需求复苏节奏不确定，导致兰炭市场“供强需弱”的格局长期存在，价格上行空间持续被压制，是产业发展最核心的制约因素。

2.企业盈利困境持续加剧。原料煤成本高企、主产品价格传导不畅、副产品收益下滑三重因素叠加，导致行业利润空间持续收窄，企业普遍在盈亏平衡线附近挣扎，现金流紧张，研发投入、环保改造能力受限，形成“盈利弱-投入少-转型慢”的恶性循环。

3.环保与转型任务依然艰巨。榆林市兰炭产业转型升级方案对低效产能退出、环保标准提升提出了明确时限要求，神木大量中小型兰炭企业面临环保改造、装置升级的硬性压力，酚氨废水处理、VOCs治理等核心环保技术仍需进一步产业化推广，绿色转型成本高、难度大。

4.产能过剩与同质化竞争突出。全国兰炭行业产能过剩格局显著，行业内企业产品同质化严重，市场竞争以价格战为主，缺乏核心竞争力，行业抗风险能力整体偏弱。

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市场展望与产业发展建议

（一）2026年神木兰炭市场展望

1.供应端：温和扩张与产能出清并行，整体供应小幅增长。产能方面，神木180万吨/年升级改造项目预计2026年6月投产，将带来新增供应；同时榆林市转型升级方案进入落地执行期，2026年6月底前将完成不达标项目强制退出，7月起启动闲置产能引导退出，低效产能出清将对冲部分新增供应。生产节奏方面，企业将延续“以销定产、弹性控产”的策略，根据利润与需求变化灵活调整生产负荷，预计2026年神木兰炭产量将呈现小幅温和增长态势，无大规模产能释放。

2.需求端：边际改善预期较强，复苏节奏仍有不确定性。传统下游方面，2026年全国硅铁预计新增产能103.8万吨，主要集中在甘肃、内蒙古地区，多数项目于下半年投产，将带来兰炭需求增量；电石行业供需格局有望随下游BDO行业发展边际改善，对兰炭需求形成支撑。新兴需求方面，钢铁领域规模化应用、海外市场与民用清洁燃料市场的持续拓展，将成为需求增长的新亮点。但终端房地产、钢铁行业复苏节奏仍存在不确定性，需求大幅回暖的可能性较低，整体呈现“边际改善、温和复苏”的格局。

3.价格与利润：成本仍是核心驱动，盈利有望边际修复。2026年，原料块煤价格仍将是兰炭价格走势的核心驱动因素，下游需求复苏情况决定价格上行弹性。随着低效产能出清、行业协同性增强，叠加下游需求边际改善，兰炭价格传导有望更加顺畅，企业利润空间有望迎来边际修复，但行业整体盈利水平大幅提高仍需供需格局的实质性扭转。

（二）产业发展建议

1. 行业协同层面：强化自律协同，维护市场平稳运行。各企业应统一思想、步调一致，强化行业自律，避免非理性降价甩卖、集中放量等恶性竞争行为，尤其在节后库存累积、需求淡季等关键节点，理性调整发货节奏，为市场回归理性留出缓冲空间。加强行业内信息互通、资源共享，通过行业协会搭建供需对接、风险预警平台，共同应对市场短期波动，维护公平、稳定、可持续的市场环境。

2. 企业经营层面：优化运营策略，增强抗风险能力。一是理性管控产能与库存，针对库存积压问题，通过拓展新客户、优化物流配送等方式稳步消化库存，严禁以“去库存”为名进行降价甩卖，利用下游复工复产窗口期稳价出货；二是强化全链条成本管控，优化原料采购、生产工艺、物流配送全流程成本，提升精细化管理水平；三是做好生产弹性安排，密切跟踪市场动态、下游需求变化及政策导向，结合自身库存情况适度控制产能，保持生产经营的主动性；四是优化客户结构，深化与大型下游企业的中长期保量合作，稳定订单来源，降低市场波动冲击。

3. 产业升级层面：加速技术创新，推进绿色低碳转型。持续加大科技创新投入，依托兰炭研究院等创新平台，重点攻关酚氨废水资源化处理、VOCs综合治理等核心环保技术，加快产业化推广应用，从根本上解决环保瓶颈。全面推进智能化、数字化改造，推广生产过程自动化控制、污染物排放在线监测等技术，提升全要素生产率。前瞻布局兰炭基新材料、兰炭尾气制氢等新赛道，推动产品从传统燃料向高附加值碳基材料转型，打破传统下游需求依赖。

4. 市场拓展层面：打破边界限制，构建多元化需求格局。持续深化钢铁领域应用，推动兰炭在高炉喷吹、烧结环节高比例替代应用的技术标准化与普及化，精准对接京津冀、长三角等环保高要求区域的钢铁企业，扩大市场份额。大力开拓海外新兴市场，依托“一带一路”沿线国家工业燃料、民用清洁燃料需求，建设海外仓储与销售中心，提升出口规模。深耕高端民用清洁燃料市场，开发标准化、定制化民用兰炭产品，完善配送体系，打造新的需求增长极。

5. 政策配套层面：用好政策红利，夯实长期发展基础。积极对接榆林市兰炭产业转型升级相关政策，用好1亿元兰炭产业专项资金，重点投向环保改造、技术研发、市场拓展等领域。主动参与行业标准体系建设，推动兰炭产品、应用、环保等相关标准的完善与升级，提升“神木兰炭”区域公共品牌的市场竞争力。推动建立产业运行监测预警平台，密切跟踪原料价格、下游需求、企业库存、利润等关键指标，及时发布市场预警信息，引导企业理性决策，防范行业系统性风险。

2025年，是神木兰炭产业承压前行、转型升级的关键一年。面对需求疲软、成本高企、盈利承压的多重挑战，产业在技术创新、市场拓展、绿色转型方面依然取得了阶段性成果，展现出强大的发展韧性。2026年，是榆林兰炭产业转型升级方案落地执行的关键之年，也是行业供需格局重构、高质量发展提质增效的重要窗口期。神木兰炭产业需以行业协同稳市场，以技术创新破瓶颈，以绿色转型谋长远，持续突破需求边界、提升核心竞争力，推动产业从规模扩张向质量效益提升转型，实现行业平稳健康、可持续高质量发展。