一、行业基本情况

2025年三季度，我国工程机械行业运行总体延续年初以来的恢复态势，呈现需求逐步修复、结构持续优化、动能加快转换的特征。在稳增长政策扎实推进、重点基础设施项目加快实施以及存量设备更新需求释放等因素带动下，行业景气度较去年同期有所提升。施工机械设备开工负荷保持在合理区间，多地重大工程建设进度加快，对主要机型形成较为稳固的需求支撑，行业在经历前期下行周期后，恢复基础进一步巩固。

从需求结构看，三季度国内市场保持温和回升，基础设施建设仍是拉动行业发展的主要力量，铁路、公路、市政、水利等重点领域设备投入持续增加。房地产领域对工程机械的带动作用仍处于偏弱水平，行业需求结构呈现由传统领域向公共投资领域集中、由单一增量向结构性修复转变的阶段性特征。出口方面，受新兴市场基础设施建设扩张、“一带一路”合作项目推进以及国内重点企业产品竞争力增强等因素影响，三季度外需仍保持较强韧性，在一定程度上对冲了国内部分需求环节的波动。

从行业运行形态看，三季度企业技术升级和结构调整步伐进一步加快，高端化、智能化、绿色化发展方向愈加明确。电动化工程机械在市政、城市更新、园林等应用场景的推广力度加大，智能施工、远程管控、设备全生命周期管理等服务型业务比重提升。行业骨干企业通过深化产品研发、优化供应链体系、拓展国际化布局等举措，不断增强综合竞争能力，行业集中度继续向优势企业聚集。

二、指数运行情况

（一）（采购）价格指数小幅下行

（采购）价格指数是监测工程机械产业市场变动的风向标，总体来看，2025年三季度，（采购）价格指数小幅下跌，三季度指数值为91.89点，较上季度下跌0.33个百分点。

（采购）价格指数运行趋势图

（采购）价格指数共包含9大类，31个小类及104种工程机械代表产品。2025年三季度，除路面机械外，其余8大类价格指数均有所下跌。

（采购）价格指数主要产品价格指数运行趋势图

具体来看，2025年三季度，路面机械延续上期上涨趋势，指数值为101.91点，较二季度上涨0.93个百分点。价格下跌的8个大品类中，跌幅较大的有铲运机械、起重机械、掘进机械和凿岩机械，本期环比分别下跌0.70%、0.78%、0.86%和0.76%。

路面机械方面，2025年以来，国内价格呈现温和上行态势，主要受技术升级、合规成本提升以及市场需求结构变化等因素共同驱动。一方面，行业加快向高端化、智能化、绿色化方向转型，电动化动力系统、智能控制、远程监测、安全环保等新配置在压路机、摊铺机等主力机型上加速应用，显著抬升整机研发和制造成本，使新机型价格中枢随技术含量同步上移。另一方面，随着基础设施建设推进和存量设备加速老化更新，路面机械更新需求与新增项目需求叠加释放，推动市场对高性能设备的实际支付能力提升。同时，工程机械行业集中度持续提高，具备技术和品牌优势的龙头企业在新品定价中体现出更强的技术溢价和服务溢价，进一步带动整体市场报价抬升。

起重机械方面，主要受到超大型起重机械价格下滑的影响。风电吊装、石化项目、大型桥梁等关键应用场景的订单节奏放缓，导致设备利用率降低，客户对大吨位设备新增采购的意愿下降，形成明显的需求端压力。此外，行业产能在前期高景气阶段已有较大投入，当前市场供大于求的格局使企业之间的竞争加剧。各主机厂为争夺有限订单、维持渠道运转，不得不通过降价、优惠配置、延保服务等方式让利，以提升成交概率，推动产品市场价格进一步下压。再加上部分租赁企业受运营压力影响，加速处置存量设备，也在二手机市场形成低价竞争，从而对新品价格产生一定挤压效应。

（二）产业发展指数阶段性调整

2025年三季度，长沙工程机械产业季节性调整，产业发展指数整体处于高位回调，指数值为109.07点，环比下降5.75%，较上年同期增长10.37%。

产业发展指数运行趋势图

产业发展指数下设规模总量和效益效率两个指数，其中规模总量指数小幅下降，三季度指数值为108.53点，环比下降3.82%，较上年同期增长9.58%。效益效率指数高位回调，指数值为109.50点，环比下降7.21%，但较上年同期增长11.01%。

产业发展指数二级指数运行趋势图

根据中国工程机械工业协会统计：2025年1—9月，挖掘机主要制造企业共销售挖掘机174039台，同比增长18.1%；其中国内销量89877台，同比增长21.5%；出口84162台，同比增长14.6%。长沙工程机械产业龙头企业中，三一重工净利润同比增长超46%至71.36亿元，营收同比增长13.56%至657.41亿元；中联重科净利润同比增长超24%至39.2亿元，营收同比增长8.06%至371.56亿元；山河智能净利润同比增长超177.57%至0.97亿元，表现亮眼。

（三）科技创新指数调头上行

2025年三季度，科技创新指数调头上行，指数值为123.37点，环比增长6.35%，较上年同期增长6.38%。

科技创新指数运行趋势图

科技创新指数下设科技投入、科技人才、智能制造、创新成果四项二级指数。2025年三季度，四项二级指数呈现“一平三增”走势，其中科技人才和科技投入指数分别为153.48点和79.18点，环比分别小幅增长1.31%和4.36%；创新成果指数强势抬头，指数值为118.90点，增速24.20%，较上年同期增长33.85%，是推动整体科技创新指数走强的核心动力，主要原因在于三季度企业专利授权量明显增加，研发成果转化效率加快。

科技创新细分指数运行趋势图

三季度，长沙市正式印发《长沙市知识产权专项资金管理办法》，明确围绕高价值专利培育、关键核心技术攻关、技术成果转化等环节给予专项支持，对工程机械企业在智能化控制系统、液压关键部件、新能源动力系统及施工机器人等领域的原创研发形成强力激励。政策落地后，企业知识产权布局更趋积极，本期发明专利与实用新型专利授权量明显提升，推动创新成果指数快速走高。

（四）市场影响力指数翘尾式增长

2025年三季度，市场影响力指数翘尾式增长，指数值环比增长31.43%至120.07点，较上年同期增长37.38%。

市场影响力指数运行趋势图

市场影响力指数下设市场销量、品牌影响力两项二级指数，主要关注核心产品国内市场销量、主要产品海外销售量以及舆情影响力等指标。具体来看，市场销量指数三季度受行业周期性波动影响回落18.60%，但同比仍有59.26%的增幅，说明长沙工程机械产业在当季仍处于较强的恢复通道之中。三季度行业进入传统淡季，叠加部分重点机型在上半年出现集中交付，导致销量环比有所回调，但长沙龙头企业在国内基建项目推进、城市更新及设备更新需求释放的带动下，整体订单保持相对稳定，支撑了同比层面的高增长。此外，长沙经开区、高新区等产业集聚区在三季度保持较高生产活跃度，部分企业新产品订单和出口订单延续增长势头，尤其在东南亚、中东等市场维持较强竞争力，使外销对冲了部分国内阶段性波动。

品牌影响力指数为147.93点，环比实现翻番，较上年同期增长28.03%，主要受产业龙头企业集中进入公众舆论焦点带动。从当季情况看，中联重科和山河智能两家上市企业的网络舆情事件是推动品牌关注度快速攀升的主要因素。一方面，中联重科在三季度实施股份分红，引发资本市场和财经媒体的广泛关注。另一方面，山河智能因“飞机租赁风波”进入舆论热点，相关话题在社交媒体平台快速传播，使企业搜索量、讨论量和媒体提及度在短时间内大幅提升。

（五）产业景气指数小幅提升

2025年三季度，长沙工程机械产业景气指数小幅提升，指数值为125.73点，处于100点荣枯线以上，较上期提升9.15个百分点，长沙工程机械产业经营主体对发展前景保持信心，市场环境向好。

产业景气指数运行趋势图

产业景气指数又细分经营状况指数和信心评估指数。本期，经营状况指数为114.17点，再次站上荣枯线。其中回款情况指标和盈利情况指标分别跃升至150点和116.67点，显示三季度长沙工程机械企业整体经营状况进一步改善，项目资金回笼进度提升，现金流保障能力同步增强。

产业景气指数细分模块运行趋势图

三、长沙工程机械指数深度分析

（一）产业集群优势持续强化

2025年三季度，在全国工程机械行业整体保持恢复向好的背景下，长沙工程机械产业继续展现出强劲的发展韧性。尽管行业进入传统季节性调整期，但长沙工程机械产业规模、效益水平、创新动能及国际竞争力均保持在较高水平，综合表现明显优于全国水平。

从产业规模来看，全国工程机械行业在三季度仍处于回升阶段，主要产品销量继续保持两位数增长，为行业稳定运行奠定了基础。以挖掘机为例，前三季度全国销量同比增长超过18%，国内市场增长更高。长沙工程机械产业规模总量指数三季度虽受季节性波动环比小幅回落，但仍保持在108点以上，同比增幅达9.58%，说明产业规模在经历上半年高位运行后进入稳态区间，同时仍具备较强增长韧性。尤其在国际市场方面，长沙龙头企业在东南亚、中东、非洲等区域的出口份额持续扩大，使外贸订单在三季度行业调整期中起到对冲作用，推动规模总量指数同比保持较快增长。

从效益表现看，长沙产业的优势更加明显。三季度效益效率指数虽环比有所回调整理，但同比增幅达11.01%。三一重工、中联重科等企业前三季度净利润分别同比增长超46%与24%，利润增速远高于营业收入增速，并显著领先全国行业平均水平，反映出长沙在产品结构升级、成本控制、经营管理等方面具备领先优势。同时，企业在新能源工程机械、智能装备与高端零部件领域的布局逐步落地，也带动了效益指标持续走强。

政策环境是长沙产业在三季度持续保持强劲表现的重要因素之一。工信部7月发布《机械工业数字化转型实施方案（2025—2030年）》、9月发布《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》为长沙企业推进智能制造与数字化运营、行业稳步发展提供了明确的国家级政策参考；交通运输部8月出台的《新一轮农村公路提升行动方案》将未来农村公路建设与养护任务明确化，为长沙多品类工程机械产品提供了中期稳定需求来源。而在地方层面，长沙市在8月正式印发《长沙市知识产权专项资金管理办法》，从高价值专利培育、核心技术攻关、专利转化运用等方面加大支持力度，有效带动了三季度创新成果指数与企业专利授权量的明显提升，使创新动能成为产业高质量增长的重要支撑。同时，《长沙市促进工程机械产业发展条例》在三季度持续释放制度红利，无论在知识产权保护、营商环境优化、金融服务支持还是企业国际化布局方面，都进一步巩固了产业发展的制度基础。

（二）科技创新成为核心驱动力

2025年三季度，长沙工程机械产业的科技创新活动呈现显著增强态势，创新投入、成果产出等维度均保持增长，科技创新已成为产业竞争力持续提升的核心驱动力。

从政策环境看，8月长沙出台的《长沙市知识产权专项资金管理办法》聚焦高价值专利培育、关键技术攻关和成果转化应用，在资金端形成了对企业研发活动的有效激励。该政策特别覆盖工程机械等地方优势产业，对提升企业创新积极性、强化产业链核心技术突破具有直接促进作用。

从企业创新投入看，长沙工程机械龙头企业在三季度延续了高强度研发态势，呈现“量大、方向集中、持续性强”的特征。三一重工前三季度研发费用达到33.86亿元，研发费用率保持在5.1%的高位水平，为新能源化动力系统、智能控制算法、关键零部件国产化提供持续研发支撑。中联重科同期研发投入20.45亿元，同比增长10.1%，公司在智能装备、新能源机械及工程机械产品家族化方向的研发布局进一步强化。铁建重工前三季度研发费用5.83亿元，研发费用率达到8.8%，继续凸显其在隧道掘进装备与特种工程机械领域的技术密集型特征。山河智能本期“开发支出”增长30.73%，反映其在专项装备及高端产品方向的研发投入力度明显提升。

从应用端看，长沙工程机械产业的技术迭代速度加快，智能化和绿色化装备的市场渗透率进一步提升。三季度，智能摊铺机、无人压路机、电动挖掘机等新型装备在市政工程、道路养护、工程施工领域持续扩大应用规模，并在部分应用场景形成可复制的商业模式。同时，依托龙头企业的全球化布局，智能装备在东南亚、中东等海外市场实现进一步突破，为创新成果转化提供了外部需求支撑，使长沙科技创新能力在国际市场竞争中逐步显现优势。

四、发展建议

（一）强化政策落地体系

长沙工程机械产业相关管理部门、单位应进一步健全政策落地机制，围绕《长沙市知识产权专项资金管理办法》《长沙市促进工程机械产业发展条例》建立项目化推进模式，通过明确资金支持方向、优化评审机制、提高申报可及性来提升政策执行效率。同时，加强与工信部“机械工业数字化转型”“稳增长工作方案”“设备更新政策”等战略的联动，使地方创新项目、技术改造、智能制造试点等能够优先纳入国家计划，实现政策协同放大效应。

企业需主动对接政策工具，将研发投入、专利布局、智能制造改造和关键零部件攻关纳入中长期发展规划，形成从政策匹配、项目申报到成果转化的全链条管理机制。同时优化政策利用能力，提升技术改造项目申报质量，强化与高校院所合作，以提高创新成果的产业化效率，实现政策红利向竞争力优势的有效转化。

（二）提升出口韧性与全球竞争力

在当前复杂的外贸环境下，建议长沙构建工程机械出口综合服务体系，围绕贸易风险预警、合规服务、国际认证支持、跨境金融与知识产权保护等方面完善公共服务能力。推动建设北美、东盟、中东等重点区域的产业促进平台，为企业获取认证、技术标准信息及海外渠道资源提供支持。同时鼓励本地龙头在重点市场布局海外服务中心、零部件仓与示范工程，提高长沙外向型工程机械产业的集群竞争力。

企业需加强出口产品的本地化适配能力，在排放标准、安全规范、智能化接口等方面与主要市场保持同步，降低技术壁垒风险。同时，加快电动化、智能化装备的出口布局，通过构建海外研发节点、应用试验场景和本地服务网络，提高产品的使用可靠性与品牌认知度。在市场策略上推动多元化布局，减少单一市场依赖，以增强面对中美贸易变化的稳定性和抗风险能力。

五、行业主要资讯与政策

（一）工信部印发《机械工业数字化转型实施方案（2025—2030年）》

2025年7月2日，工业和信息化部联合人社部、住建部、交通运输部等八部门印发《机械工业数字化转型实施方案（2025—2030年）》，提出围绕智能装备、智能制造、智慧服务三大领域，实施四大行动、十二项重点任务，明确到2027年建成不少于200家卓越级智能工厂、2030年基本完成规上机械企业数字化改造。该方案以智能制造为主攻方向，强调产品智能化、生产数智化、服务智慧化，对工程机械行业推进数字化车间、智能工厂建设和远程运维服务升级具有方向性指导，为长沙工程机械企业加快“上云用数赋智”、打造智能制造标杆提供了政策依据。

（二）交通部印发《新一轮农村公路提升行动方案》

2025年8月6日，交通运输部、财政部、自然资源部联合印发《新一轮农村公路提升行动方案》，提出到2027年新改建农村公路30万公里、实施修复性养护工程30万公里、改造危旧桥梁9000座等目标，重点实施路网质量、安全防护、运输服务、和美乡村等八大提升行动。大规模农村公路建设和养护将带动压路机、摊铺机、装载机、小型挖掘机等工程机械需求持续释放，为全国工程机械行业提供中期稳定市场空间，也为拥有整机与多品类配套优势的长沙工程机械产业在公路与乡村基础设施建设领域扩大市场份额创造有利条件。

（三）工信部印发《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》

2025年9月18日，工业和信息化部、农业农村部、商务部、中国人民银行、海关总署、市场监管总局联合印发《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，提出从扩大有效需求、提升优质装备供给能力、激发行业增长活力三大方面提出14项重点任务，并设定营业收入年均增速约3.5%、营业收入突破10万亿元等目标。方案明确支持工程机械等重点领域开展大规模设备更新、推进智能制造升级和高端化发展，鼓励培育具有国际竞争力的产业集群。该文件为全国工程机械行业稳定运行和结构升级提供了总体遵循，也为长沙打造世界级工程机械产业集群、做大做强龙头企业和产业链配套提供了重要政策支撑。

（四）中国工程机械工业协会发布前三季度行业销售数据

中国工程机械工业协会发布的数据显示，2025年1—9月挖掘机累计销量达174039台，同比增长18.1%；其中国内销量增长21.5%，出口增长14.6%。该数据表明全国工程机械需求在2025年三季度继续维持恢复态势，内需回暖与出口增长形成双轮驱动，为产业链上游原材料、零部件以及主机厂排产提供稳定支撑。这一行业总体复苏背景，也反衬出长沙工程机械集群的领先优势与持续扩张动力。

（五）长沙印发《长沙市知识产权专项资金管理办法》

2025年8月28日，长沙市知识产权局、市财政局联合印发《长沙市知识产权专项资金管理办法》，并于9月在湖南省政府门户网站公开发布。办法明确设立市级知识产权专项资金，用于支持高价值专利培育、专利转化运用、知识产权质押融资贴息、产业专利导航和知识产权服务能力提升等，对获得中国专利奖、建设产业知识产权运营中心、开展高价值专利培育的单位给予资金补助或奖励。该政策重点覆盖工程机械等优势产业，有利于提升长沙工程机械企业在核心零部件、智能控制系统、新能源装备等领域的专利布局水平，强化产业链自主可控能力，也是三季度长沙科技创新指数和创新成果指数明显上升的重要制度因素。

（六）《长沙市促进工程机械产业发展条例》实施效果持续显现

2025年8月，长沙晚报以“法治护航产业，长沙加速打造世界级工程机械产业集群”为题，对《长沙市促进工程机械产业发展条例》实施成效进行专题报道。文章指出，自条例2025年1月1日施行以来，长沙通过司法保护、知识产权保护、海关通关便利和金融支持等多种手段，为工程机械企业“走出去”提供法治与政策保障；上半年全市工程机械出口额同比增长18%，对“一带一路”国家出口占比超过65%。三季度相关做法持续推进，条例在支持企业拓展海外市场、构建国际化服务网络、提升营商环境方面的作用进一步显现，为长沙工程机械产业在全球产业链中提升地位奠定了制度基础。